DSM-Firmenich podría vender su división de alimentación animal en julio; Nutreco estaría entre los interesados
DSM-Firmenich podría vender su división de alimentación animal en julio; Nutreco estaría entre los interesados
Tres grupos están en la carrera por la adquisición de la división de nutrición animal de DSM-Firmenich, con la posibilidad de mover miles de millones de dólares. La información ha sido publicada por el diario holandés Financieele Dagblad y de ella se han hecho eco agencias como ABM Financial News y Reuters. Según los informes, entre los interesados figuran los fondos de capital riesgo CVC y Apollo, así como Nutreco, que trabaja en asociación con uno de los inversores.
Se espera que las ofertas vinculantes se presenten a finales de julio, y la propia DSM-Firmenich ya ha señalado que pretende completar el proceso de venta durante el verano boreal, es decir, a finales de septiembre. Los analistas de Barclays estiman que la operación podría alcanzar unos 2.800 millones de euros. Jefferies había estimado anteriormente una valoración de hasta 3.400 millones de euros.
También según Financieele Dagblad, los bancos se han mostrado cautelosos a la hora de financiar la operación, principalmente por la volatilidad de los beneficios recientes de la división de nutrición animal. Esta indecisión podría repercutir en la forma de estructurar las propuestas: con más fondos propios y menos apalancamiento financiero, por ejemplo.
La división de nutrición animal de DSM-Firmenich es una de las más tradicionales del sector, con presencia mundial y fuertes operaciones en ingredientes funcionales, aditivos, vitaminas y soluciones personalizadas para aves de corral, cerdos, rumiantes y acuicultura.
En Brasil, la empresa cuenta con operaciones industriales y centros de investigación, y es reconocida por su experiencia técnica y sus asociaciones con productores y cooperativas.
Si la venta se lleva a cabo, será un capítulo más del movimiento de reestructuración iniciado tras la fusión entre DSM y Firmenich, anunciada en 2022 y completada en 2023. Desde entonces, la empresa ha estado revisando sus activos centrándose en la especialización y la rentabilidad, lo que incluye la decisión de deshacerse de la unidad de alimentación animal.
Para el sector de la nutrición animal, la posible entrada de un nuevo controlador -especialmente si implica a Nutreco- podría remodelar las alianzas comerciales y las estrategias de mercado en varios países, entre ellos Brasil.
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